Спекулятивный риск

Особенностью большинства инвестиций является присутствие спекулятивного риска. Его сущность заключается в том, что деятельность субъекта может стать причиной прибыли или убытка. Спекулятивный риск принимается на добровольной основе, предполагающей потенциал получения положительного или отрицательного результата, с которым инициатор деятельности заранее согласен.

Какой сфере деятельности присущ?

Риск не поддается определению и калькуляции. Он не подвержен контролю человеком, его сложно идентифицировать в конкретном числовом измерении и возможно рассчитать только с использованием теории вероятности. Страховое покрытие спекулятивного риска практически невозможно рассчитать, поэтому страховщики нередко отказываются от сотрудничества, предметом которого он является.

С теоретической точки зрения, спекулятивный риск может существовать в любой форме. Его признаки идентифицируются практически во всех сферах деятельности. В некоторых из них сложно интерпретировать обстоятельства с финансового ракурса, поскольку они не могут быть объективно проанализированы. В финансовой сфере риск обусловлен непредсказуемыми событиями. Они могут стать причиной прибыли или убытка. Потери в таком ракурсе могут произойти в результате кражи, пожара, событий непреодолимой силы, а также по причине некомпетентных указаний и решений руководителя. Прибыль обусловлена положительными результатами деятельности. Одним из продуктов страховых компаний, является покрытие защитой спекулятивных рисков. При определении величины страховой премии, страховщик объединяет вероятности наступления неблагоприятных событий и сопоставляет параметр с размерами потенциальных убытков.

Методы оценки

При оценке спекулятивного риска следует определить ожидаемую величину потерь и, в соответствии с параметром, выделить определенные зоны риска. В безрисковой зоне не ожидаются потери. В ней субъект предполагает получение положительного результата хозяйственной деятельности. В зоне допустимого риска предпринимательская деятельность целесообразна, а потенциальное значение потерь не превышает параметры вероятной прибыли. Область возможного ущерба интерпретируется зоной критического риска, в которой нанесенный ущерб превышает расчетную величину выручки. Попав в зону катастрофического убытка, субъект может быть подвержен банкротству, поскольку показатели вероятной потери в нем намного превышают критические отметки, и могут достигать значения, соответствующего величине собственного капитала.

Оценка спекулятивного риска может быть произведена статистическим, априорным, экспертным или расчетно-аналитическим методом. Статистический метод основан на анализе статистической информации о потерях, характерных для аналогичной хозяйственной деятельности. В априорном методе потенциальные убытки определяются по принципу от причины к следствию. Следствия оцениваются методом эмпирического измерения, по результатам которого пытаются установить причину события. В экспертном методе потенциальные убытки оцениваются посредством обработки мнений опытных специалистов, владеющих теорией вероятностью в сфере конкретных коммерческих отношений. Расчетно-аналитический метод основан на математических моделях теории вероятности и игр.

Как осуществляется управление?

Для уменьшения спекулятивного риска применяется широкий спектр защитных мер профилактического, регулирующего, аналитического и организационного характера. Профилактические действия направлены на анализ финансового состояния субъекта и принятие соответствующих мер, направленных на недопущение убытка. Регулирующие меры основаны на применение мер ограничения финансовых операций, а также обеспечения их страховки. В ходе аналитических мероприятий составляются рейтинги компаний, специализирующихся на аналогичной деятельности, подготавливаются справки об их платежеспособности и финансовом состоянии.

Отдельно стоит отметить организационные меры управления рисками. Они формируются за счет операций, ориентированных на поглощение, избежание, удержание, передачу, сокращение и диверсификацию убытков. При поглощении риска, собственник субъекта осуществляет хозяйственную деятельность при установленном уровне рискованности. Он не прибегает к попыткам его уменьшить. Поглощение убытков осуществляется за счет имеющихся резервов. Метод избежания ориентирован на уклонении лица от неблагоприятных событий, что может стать причиной стагнации деловой активности субъекта. При удержании рисков потенциальные потери могут быть компенсированы собственными средствами. Передача рисков связана с их распределением между деловыми партнерами или с пользованием услуг страховых компаний. При сокращении потенциальной убыточности, субъект проводит ряд предупредительных мер, способствующих уменьшению убыточности. Диверсификация ориентирована на распределении активов в различные хозяйственные операции, имеющие однотипный характер.

Заключение

Таким образом, спекулятивный риск — это риск, который кроме неблагоприятных и нейтральных последствий предполагает также возможность благоприятных последствий (выгоды, выигрыша). К спекулятивным, в частности, относятся все риски, связанные с участием в азартных играх, в инвестиционной деятельности, в предпринимательстве. Здесь существует возможность получить прибыль при благоприятном стечении обстоятельств или потерять при неудаче.